Cuando comienza nuestra andadura en los mercados financieros, debemos dejar claro cual será nuestro modelo de inversión. Una duda que les surge a la mayoría de inversores es, si es mejor invertir en acciones que sea de crecimiento o de valor.
Eso no lo podemos dejar a un lado y es que va a afectar a nuestra futura rentabilidad de la cartera. Por ese motivo, en este post del fin de semana donde toca aprender, vamos a ver que tipos de compañías son, cuales son las ventajas y por supuesto los riegos que tiene una u otra manera de invertir.
En primer lugar, vamos a ver que es la inversión en crecimiento
Hay que decir que la inversión en crecimiento (o conocida también como growth investing) busca compañías las cuales tienen altas tasas de expansión de ingresos, beneficios o cuota de mercado.
La mayoría de ellas reinvierten los beneficios que generan para continuar creciendo.
Características
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Ingresos y beneficios creciendo rápido ( superior al 10% o 20% anual).
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Suelen cotizar con múltiplos mas altos: PER, P/B, EV/EBITDA.
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Lo normal es que repartan pocos dividendo o ninguno.
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Los sectores serían: tecnología, salud, ecommerce, IA o por ejemplo, energías limpias.
Ventajas
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Potencial de revalorización bastante alto a largo plazo.
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Van de la mano con las megatendencias y disrupciones tecnológicas.
Riesgos
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Valuaciones muchos mas exigentes: Si fallan en las expectativas que espera el mercado, la caída puede ser muy importante.
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Son más sensibles a las subidas de los tipos de interés.
Algunos ejemplos de compañía por crecimiento puede ser Amazon, Tesla o Nvidia.
La inversión en valor
La inversión en valor (o también llamada value investing) busca empresas que se encuentran infravaloradas por el mercado. Estas acciones son las que cotizan por debajo de su valor intrínseco, según análisis fundamental.
Características
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Tienen múltiplos bajos: PER bajo, P/B < 1, alto flujo de caja.
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Son empresas maduras, estables y a menudo con entrega de dividendos.
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Menor crecimiento, pero más predecibles.
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Los sectores serían: El financiero, energía, industria o consumo básico.
Ventajas
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Tendremos un mayor margen de seguridad si están infravaloradas.
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Menor volatilidad en el mercado.
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Suele haber en casi todas, retorno vía dividendos.
Riesgos
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Compañías que parecen baratas pero lo están porque tienen problemas estructurales (“value traps”).
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Otro detalle muy importante, es que puede tardar mucho en que el mercado las reconozca y tengan una revalorización importante.
Ambos estilos de inversión han tenido sus épocas doradas en el tiempo.
| Periodo | Dominante |
|---|---|
| 1995–2000 | Crecimiento (burbuja punto com) |
| 2001–2007 | Valor (recuperación después de la burbuja) |
| 2010–2021 | Crecimiento (tipos bajos) |
| 2022–2023 | Valor (subida tipos + inflación) |
¿Cuál sería la mejor para nosotros como inversor?
| Factor personal | ¿Cuál elegir? |
|---|---|
| Horizonte muy largo ( más de 10 años) | Crecimiento o combinación |
| Perfil conservador | Valor o fondos value-dividend |
| Búsqueda de rentas | Valor con alto dividendo |
| Ganas asumir volatilidad | Crecimiento |
Recordad que también podemos invertir vía ETfs sin necesidad de ir buscando compañía a compañía para saber cual nos puede interesar para colocar en cartera, gracias al iShares S&P 500 Growth o iShares S&P 500 Value.
Después de aclarar un modelo u otro de inversión, ahora la decisión es vuestra para poder invertir en bolsa.
Espero que os sigan siendo útiles estos post donde aprendemos y el fin de semana que viene continuaré con otro nuevo 🙂