Llega el fin de semana y toca el cuarto post donde vamos a seguir aprendiendo sobre los mercados financieros. En esta ocasión, pongo el punto de mira sobre los indicadores adelantados.
Esos hay que tenerlos muy en cuenta, a la hora de invertir en bolsa.
Lo primero que hay que decir es que uno de los grandes secretos de los inversores de éxito no es predecir el futuro, si no…..
…anticiparse a él antes que el resto
Ahí, entran en juego los indicadores adelantados, que son herramientas claves para prever los cambios en los ciclos económicos, antes de que impacten en los mercados financieros.
En primer lugar: ¿Qué son exactamente los indicadores adelantados?
Son datos económicos o financieros que cambian antes que la economía en su conjunto.
Por lo tanto, nos van a funcionar como si fueran señales anticipadas que avisan de cambios futuros en el:
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Crecimiento económico
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Consumo
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Empleo
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Producción
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Inflación
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Mercados financieros
¿Por qué son importantes para nosotros como inversores?
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Nos ayudan a tomar decisiones antes de que el ciclo gire.
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Permiten reducir la exposición antes de una recesión.
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Anticipan repuntes en sectores cíclicos.
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Aumentan la posibilidad de invertir con la probabilidad a nuestro favor.
Estos son los indicadores adelantados que tengo en cuenta
1. PMI (Índice de gerentes de compras)
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Mide para ser exactos la actividad en manufactura y servicios.
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Si tenemos lecturas por encima de 50 = expansión.
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Si es por debajo de 50 = contracción.
Claves: Hay que tener muy en cuenta que se publica mensualmente y suele adelantarse al PIB real.
2. Índice de confianza del consumidor
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Este mide el optimismo o pesimismo de los consumidores sobre la economía actual.
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A más confianza = mayor gasto futuro.
3. Nuevas peticiones de subsidio por desempleo (en Estados Unidos)
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Si tenemos aumentos rápidos, es igual a deterioro del mercado laboral.
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Se anticipa a la tasa de paro “oficial”.
4. Curva de los tipos de interés
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Si vemos que el rendimiento de los bonos a corto plazo supera a los de largo plazo, hay inversión de la curva → posible señal de recesión.
La curva 2 años – 10 años en Estados Unidos, ha anticipado casi todas las recesiones desde el año 1960.
5. Indicadores bursátiles
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No podemos dejar a un lado que la propia bolsa suele ser un indicador adelantado.
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Los índices suelen tocar fondo antes de que el PIB se recupere.
Otros indicadores que no vamos a dejar a un lado
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Nuevas licencias de construcción / viviendas iniciadas
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Los pedidos de bienes duraderos
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El Índice LEI (Leading Economic Index) del Conference Board de Estados Unidos.
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El Índice ZEW o IFO (confianza empresarial en Europa)
Así los uso yo como inversor en mis inversiones
| Estrategia | Acción recomendada |
|---|---|
| PMI cae por debajo de 50 | Reducir exposición a cíclicas, proteger cartera |
| Curva de tipos invertida | Anticipar posible recesión → defensiva |
| Mejora en la confianza consumidor | Aumentar peso en consumo/discrecional |
| Bolsa repunta con buen PMI | Volver a sectores más volátiles y growth |
Comentaos que esos indicadores no son perfectos y suelen fallar, por lo que no se pueden tomar al pie de la letra solo para operar con ellos y tenemos que mirar por ejemplo tendencias y no hacerlo de una manera aislada.
Hasta aquí el post donde tocaba aprender esta semana. El fin de semana que viene continuamos 🙂